ppp项目融资方案（优质18篇）

融资的方式多样，可以根据不同的情况选择适合企业的融资方式。近年来，我国融资环境发生了巨大变化，下面是一些关于融资的最新动态和政策解读。

ppp项目融资心得体会

PP项目（Public-PrivatePartnership）是指公共私营合作伙伴关系，一种公共基础设施项目融资模式。在参与PP项目的过程中，我积累了一些融资心得体会。这些经验对于我个人的成长和今后的工作都有着重要的指导作用。

第一段：明确目标，做好前期准备。

在参与PP项目融资的过程中，首先要明确目标。明确目标可以使我更加明确自己的方向，为项目的顺利进行提供指导。同时，做好前期准备也是非常重要的。要研究项目的背景和相关政策，了解项目的融资需求和可行性。只有充分了解项目的一切，才能制定出切实可行的融资策略。

第二段：建立良好的合作关系。

在PP项目融资过程中，建立良好的合作关系是至关重要的。合作伙伴关系的稳定与否直接影响融资的顺利进行。要建立起诚信和互信的关系，在商务谈判中要坚持原则，对双方的合作协议要明确。同时，要建立起与政府部门的良好关系，借助政策支持和资源优势，提升项目的融资能力。

第三段：寻找多元化的融资渠道。

在PP项目融资中，寻找多元化的融资渠道是非常重要的。可以尝试通过商业银行贷款、发行债券、吸引私人投资等方式来融资。多元化的融资渠道可以降低项目借贷风险，提高项目的融资效率。在选择融资渠道的时候，要根据项目的特点和需求来进行权衡和选择，确保融资的可行性和稳定性。

第四段：建立风险管理机制。

在PP项目融资过程中，风险是无法避免的。因此，建立有效的风险管理机制是非常重要的。要对项目进行风险评估和风险溢价计算，制定出相应的应对措施。同时，要加强项目的监控和管理，及时调整融资策略。在实施过程中，要谨慎评估风险并及时处理，以确保项目的顺利推进和融资的成功实施。

第五段：总结经验，不断完善。

在PP项目融资中，要及时总结经验，不断完善自己的融资能力。要及时反思自己的不足和问题，积极汲取经验教训。同时，要关注行业的发展动态和政策变化，保持学习和进取的态度。只有不断完善自己的融资能力，才能更好地应对项目的融资挑战，实现项目的顺利融资。

总结：

通过参与PP项目的融资，我深切体会到明确目标、建立良好的合作关系、寻找多元化的融资渠道、建立风险管理机制以及总结经验、不断完善的重要性。通过这些经验，我提高了自己的融资能力，也为今后的工作提供了宝贵的指导。参与PP项目融资的经历让我明白了只有积极应对变化、不断学习进取，才能在不断变革的经济环境中获得成功。

ppp项目融资心得体会

第一段：引言（150字）。

PPP（政府和私营部门合作）项目作为一种持续增长的融资模式，近年来在全球范围内得到了广泛推广和应用。我有幸参与了一个PPP项目的融资工作，我想分享一下我的心得体会。在这个文章中，我将探讨PPP项目融资的重要性，以及如何有效地进行项目融资。

第二段：PPP项目融资的重要性（250字）。

首先，我想强调PPP项目融资在推动经济发展中的重要性。传统的融资模式往往限制了公共部门的融资能力，而PPP项目的引入可以利用私营部门的资源和专业知识，提供更多融资渠道。这不仅有助于公共设施的建设和改进，也为经济增长提供了更多的动力。

其次，PPP项目融资可以促进政府和私营部门之间的合作与协同。政府和私营部门的合作不仅使政府能够与私营部门共享项目风险，还可以让私营部门从中获得回报。这种合作模式有助于建立长期的合作关系，促进了政府和私营部门之间的互信与合作水平。

第三段：PPP项目融资的关键因素（300字）。

实施PPP项目融资时，有几个关键因素需要考虑。首先是项目可行性研究。在选择项目时，必须对项目的可行性进行全面和细致的研究。这包括项目的市场潜力、财务可行性、法律合规性等。只有在充分了解项目的基本情况和市场前景后，才能更好地制定融资计划。

其次是风险评估和管理。对于PPP项目融资，风险评估和管理是至关重要的。通过充分评估项目的各种风险，包括市场风险、政治风险、技术风险等，可以制定相应的风险管理措施，提高项目的成功率。

另外，合理的定价策略也是成功进行PPP项目融资的关键因素之一。定价策略应该考虑市场需求和竞争状况，以确保项目能够吸引足够的私营部门投资，并保证项目的长期可持续发展。

第四段：PPP项目融资的挑战与对策（300字）。

在PPP项目融资中，面临着一些挑战，需要采取相应的对策。首先是合适的政策和法规环境，政府应该出台相关政策和法规以吸引私营部门参与PPP项目融资。同时，政府还应该加强监管，避免项目中出现腐败和不当行为。

其次是透明度和信息披露。在PPP项目融资中，透明度是非常重要的。政府应该及时公开项目信息，以便私营部门和投资者能够准确了解项目的情况，并做出正确的决策。

最后是项目评估和监测。政府应该建立有效的项目评估和监测机制，对PPP项目的执行过程进行评估和监控，发现问题并及时解决，确保项目能够按计划进行。

第五段：结论（200字）。

在PPP项目融资中，合作和协作是取得成功的关键。只有政府和私营部门紧密合作，并共同努力解决问题，才能推动PPP项目更好地发展。同时，政府还应该提供良好的政策和法规环境，以吸引更多的私营部门参与PPP项目融资。我希望我的体会能对其他从事PPP项目融资的人员有所帮助，并为进一步推动PPP项目的发展做出贡献。

项目融资方案设计

项目的融资方案研究，需要充分调查项目的运行和投融资环境基础，需要向政府、各种可能的投资方、融资方征询意见，不断地修改完善项目的融资方案，最终拟定出一套或几套可行的融资方案。最终提出的融资方案应当是能够保证公平性、融资效率、风险可接受、可行的融资方案。

项目融资研究的成果最终归结为编制一套完整的资金筹措方案。这一方案应当以分年投资计划为基础。

项目的投资计划应涵盖项目的建设期及建成后的投产试运行和正式的生产经营。项目建设期安排决定了建设投资的资金使用需求，项目的设计、施工、设备订货的付款均需要按照商业惯例安排。项目的资金筹措需要满足项目投资资金使用的要求。

新组建公司的项目，资金筹措计划通常应当先安排使用资本金，后安排使用负债融资。这样一方面可以降低项目建设期间的财务费用，更主要的可以有利于建立资信，取得债务融资。

一个完整的项目资金筹措方案，主要由两部分内容构成。

其一，项目资本金及债务融资资金来源的构成，每一项资金来源条件的详尽描述，以文字和表格加以说明。

其二，编制分年投资计划与资金筹措表，使资金的需求与筹措在时序、数量两方面都能平衡。

投资计划与资金筹措表是投资估算、融资方案两部份的衔接处，用于平衡投资使用及资金筹措计划。

现代项目的融资是多渠道的，将多渠道的资金按照一定的资金结构结合起来。

是项目融资方案制订的主要任务。项目融资方案的设计及优化中，资金结构的分析是一项重要内容。项目的资金结构是指项目筹集资金中股本资金、债务资金的形式、各种资金的占比、资金的来源。包括项目资本金与负债融资比例、资本金结构、债务资金结构。

资金结构的合理性和优化由公平性、风险性、资金成本等多方因素决定。

总资金结构：无偿资金、有偿股本、准股本、负债融资分别占总资金需求的比例

资本金结构：政府股本、商业投资股本占比、国内股本、国外股本占比

负债结构：短期信用、中期借贷、长期借贷占比、内外资借贷占比

项目融资方案的设计中需要考虑融资风险。项目的融资可能由于预定的投资人或贷款人没有按预定方案出资而使融资计划失败，这可能是因为预定的出资人没有足够的出资能力，也可能是对于预定的出资人来说，项目没有足够的吸引力或者风险过高。

项目的融资方案中需要设计项目的补充融资计划，即在项目出现融资缺口时应当有及时取得补充融资的计划及能力。项目的融资风险分析主要包括：出资能力、出资吸引力、再融资能力、融资预算的松紧程度、利率及汇率风险。

2、项目的再融资能力项目实施过程种出现许多风险，将导致项目的融资方案变更，项目需要具备足够的再融资能力。考虑备用融资方案，主要包括：项目公司股东的追加投资承诺，贷款银团的追加贷款承诺，银行贷款承诺高于项目计划使用资金数额，以取得备用的贷款承诺。

3、在项目融资预算的松紧程度上，项目的投资支出计划与融资计划的平衡应当匹配，必要时应当留有一定富余量。

4、利率及汇率风险利率是不断变动的，资金成本的不确定性，无论采取浮动利率贷款或固定利率贷款都会存在利率风险。国际金融市场上，各国货币的比价在时刻变动，这种变动称为汇率变动。软货币的汇率风险低，但有较高利率。

筹资费用：律师费、资信评估费、公证费、发行手续费、担保费等

中小企业在进行融资之前，先不要把目光直接对着各式各样令人心动的融资方式，更不要草率地作出融资决策。首先应该考虑企业是不是必须融资、融资后的收益如何等问题。因为融资则意味着需要成本，融资成本既有资金的利息成本，还有可能是昂贵的融资费用和不确定的风险成本。

因此，只有经过深入分析，对融资的收益与成本进行仔细地比较，确信利用资金所预期的总收益要大于融资的总成本时，才有必要考虑如何融资。这是企业进行融资决策的首要前提。

在对融资收益与成本进行比较之后，认为确有必要融资时，就需要考虑选择什么样的融资方式。这里以美国这个成熟市场来看中小企业融资问题是如何解决的。这对我们有重要的启示意义。

在中小企业创业初期，其融资方式基本上选择的都是股权融资，因为创业初期，风险很大，很少有金融机构等债权人来为你融资。而在股权融资中，企业主与其朋友和家庭成员的资金占了绝大多数。这部分融资实际上是属于“内部人融资”或“内部融资”，也叫企业“自己投资”。

但是，内部人融资是企业吸引外部人融资的关键，只有具有相当的内部人资金，外部人才愿意进行投资。真正获得第一笔外部股权融资的可能是出于战略发展目的又非常熟悉该投资行业的个人或企业的“天使”资金——风险投资的早期资金。在此基础上，可以寻求其他创业投资公司等机构的股权融资。到中小企业发展到一定时期和规模以后，就可以选择债权融资。债权融资主要来自金融机构，包括商业银行和财务公司等。

对中小企业融资的商业银行不是大的商业银行，而主要是一些社区银行或地方性银行，大的银行只有在信用评级制度发展之后（或者说中小企业具备了信用等级之后）才开始介入中小企业的融资业务。

项目融资方案设计

中机院可提供融资方案设计与优化，包括基础设施项目融资（bot、ppp、tot方式等），资本金筹资、负债融资（1、商业银行贷款，2、政策性银行贷款，3、出口信贷，4、外国政府贷款，5、国际金融机构贷款，6、银团贷款，7、发行债券，8、发行可转换债，9、融资租赁等）、信用担保融资等。

针对客户委托融资方案设计项目，中机院主要从以下四点为客户提供顾问服务：

（一）资金筹措计划方案。

项目融资研究的成果最终归结为编制一套完整的资金筹措方案，这一方案以分年投资计划为基础。

实践中常有项目的资本金与负债融资同比例到位的安排，或者先投入一部分资本金，剩余的资本金与债务融资同比例到位。

中机院提供的项目资金筹措方案，主要由两部分内容构成：

1、项目资本金及债务融资资金来源的构成；每一项资金来源条件详尽描述。

2、与分年投资计划表相结合，编制分年投资计划与资金筹措表。使资金的需求与筹措在时序、数量两方面平衡。

（二）资金结构分析。

项目融资方案的设计及优化中，资金结构的分析是一项重要内容。资金结构的合理性和优化由公平性、风险性、资金成本等多方因素决定。

项目的资金结构指项目筹集资金中股本资金、债务资金的形式、各种资金的占比、资金的来源。包括：项目资本金与负债融资比例、资本金结构、债务资金结构。

融资方案的资金分析包括：总资金结构（无偿资金、有偿股本、准股本、负债融资分别占总资金需求的比例）。

资本金结构（政府股本、商业投资股本占比；国内股本、国外股本占比）。

负债结构（短期信用、中期借贷、长期借贷占比、内外资借贷占比）。

（三）、融资风险分析。

1、出资能力风险及出资吸引力。

2、项目的再融资能力项目实施过程种出现许多风险，将导致项目的融资方案变更，项目需要具备足够的再融资能力。方案设计中中机院将考虑备用融资方案，主要包括：项目公司股东的追加投资承诺，贷款银团的追加贷款承诺，银行贷款承诺高于项目计划使用资金数额，以取得备用的贷款承诺。

3、项目融资预算的松紧程度中机院认为项目的投资支出计划与融资计划的平衡应当匹配，必要时应当留有一定富余量。

4、利率及汇率风险利率是不断变动的，资金成本的不确定性，无论采取浮动利率贷款或固定利率贷款都会存在利率风险。国际金融市场上，各国货币的比价在时刻变动，这种变动称为汇率变动。软货币的汇率风险低，但有较高利率。

（四）融资成本分析。

1、资金占用成本(借款利息、债券利息、股息、红利等)。

2、筹资费用(律师费、资信评估费、公证费、证券印刷费、发行手续费、担保费、承诺费、银团贷款管理费等)。

房地产项目融资方案

1、房地产开发类贷款――。

是指对房地产开发企业发放的，用于房屋建造、土地开发过程中所需的贷款。

借款主体是经房地产开发行业主管部门批准设立，在工商行政管理部门登记注册并已取得《企业法人营业执照》的房地产开发企业。

在建工程融资，是指抵押人为取得工程继续建造资金的贷款，以其合法方式取得的土地使用权连同在建工程的投入资产，以不转移占有的方式抵押给资金方作为偿还贷款履行担保的行为。

在建工程抵押作为抵押的一种特殊形式，因具有良好的.加速资金流动和促进资金融通等优点，在满足银行拓展客户的同时，又可解决企业的融资需求，现广泛地被银行所采用。但是，在建工程抵押毕竟不同于已取得红本房产证的房地产抵押，在建工程抵押的法律关系较为复杂，不确定因素较多，隐含较多的风险，将来甚至出现重复抵押，如操作不当，很可能出现法律风险，造成信贷资产损失。所以操作在建工程的调查、审核比较严谨，愿意操作的资金方也比较少。

3、网签。

这种方式适合已经有预售证的房地产项目，很多房地产商在获得预售证后，销售情况因各种因素影响而不理想，但又急需资金周转而想到的办法。由于网签受到国家政策规定仅45天，所以只能适用于短期周转。风险大，资金方会详细调查房地产项目方的情况；同时较少资金方愿意冒险。

网签的程序为：交易双方当事人根据网上公示的商品房定金协议或买卖合同文本协商拟定相关条款―――由房地产开发企业通过网上签约系统，打印经双方确认的协议或合同―――双方当事人签字（盖章）―――在电子楼盘表上注明该商品房已被预订或签约。每一宗交易的网上操作程序应在24小时内完成。

网签所需资料与在建工程差不多，要提供预售证资料。

房产红本抵押较稳妥，土地抵押风险大，所以资金方一般接受房产的红本抵押。

5、二次抵押。

资料同房产证红本抵押，二次抵押涉及物业余额价值，较适用于小额的融资。

其他形式：有限合伙、股权债权、众筹、p2p……在人人玩金融的，几乎每天都有新的金融服务形式诞生，如有未提及的房地产融资方式，属于笔者的漏闻，敬请谅解。

房地产项目融资的操作方有：各大银行、银行的投行、信托公司、基金公司、担保公司、典当行、小额贷款公司、民间资金方等。

项目融资方案设计

第一节、资金来源汇总表。

一、单位简介。

二、项目简介及资金需求。

第三节、融资承诺。

第一节、资金来源汇总表。

单位：万元。

1.企业基本情况。

集团有限公司于1998年6月23日经湖州市工商行政管理局批准，取得注册号为330503000008164号《企业法人营业执照》，注册资本壹亿元；法定住所：湖州市富田家园6幢2单元。

一般经营范围：市政公用工程施工总承包壹级，房屋建筑工程施工总承包壹级，建筑装饰装修工程设计与施工壹级，建筑幕墙工程专业承包贰级，水利水电工程施工总承包贰级，起重设备安装工程专业承包叁级，城市及道路照明工程专业承包贰级，钢结构工程专业承包贰级，土石方工程专业承包贰级，实验室叁级，铝合金门窗安装，花岗岩加工安装，水暖管道安装服务，建筑材料、五金的批发零售，金属材料、机械设备的租赁。

2.企业成长及荣誉。

2.1企业专利及省级以上工法：

2.2企业近三年获奖荣誉（2008年-2010年）：

我公司2003年起连续6年被浙江省工商行政管理局认定为“浙江省工商企业信用aaa级?守合同重信用?单位”，2006年被浙江省银行协会评为“信贷诚信企业”，同年我公司通过了质量管理体系、职业健康安全管理体系、环境管理体系三大体系的资格认证，被湖州市建筑业协会评为“湖州市建筑施工企业行业信用评比优胜诚信企业”。2010年、2011年连续两年被浙江众诚资信评估有限公司授予省级信用等级aaa级，近三年资产负债率保持在60%以下，近三年流动资金保持在1.2亿元以上。公司近几年所承建的各类工程质量一次性验收合格率达100%，工程产值、收入、利税连年保持增长。

该项目总投资5000万元，假定开工日期为20xx年12月10日。根据工程进度，20xx年7月底工程可全部完工。预计20xx年度需投入资金500万元左右，20xx年度工程全面进入市政桩、平台、道路、人行道铺装、苗木种植等，需投资4500万元左右。

该工程主要资金需求：

贵单位招标的南太湖水源地保护与蓝藻防治一期生态修复及景观工程bt项目，我公司董事会高度重视，积极投标并决定：拟准备融资4945项目。

项目融资方案范文

企业融资计划书（一）。

一、企业融资策划。

企业融资策划和投资策划是在逻辑上和目的上互生互逆的，在商性思维过程中相辅相成的概念与行为，不能孤立论述。为更适应大多数人的习惯认知，在这里仍然沿用“融资策划”的概念，对应论述同时存在的一组策划思维。就像商务策划课程所要求的，任何融资策划书都必须有两个版本：融资策划和投资策划——一样，只有对应整合阐述，才能更完整，更辨证。

二、登尼特企业融资策划具体内容。

1、寻找投资者，解决资金问题。

登尼特利用全球的资源，为有资金需求的企业或个人提供资金筹集、融通服务，为企业寻找合适的投资者，如果你项目需要资金，或者企业发展需要融资，登尼特可以帮您通过不同的途径来解决后顾之忧。

2、寻找可行性的项目，使有资金客户的资源得到有效利用。

登尼特利用全球的资源，为客户寻找合适的投资项目，如果你有大量的资金，或者有大量的无形资产，登尼特可以在全球范围内为你提供更好的服务。

3、实现投资者和融资者的有效配对。

登尼特利用自己全球的服务、系统平台，为投资者和融资者的资源得到合理的配对，实现有效的配置。

4、项目包装。

登尼特面向各行业各地区具有各种融资调研、投资调研、情况调研等项目调研需求的机构、企业或个人，提供对专项项目、行业发展、企业发展、企业内外环境、产品与市场、资源等方面进行调查、分析、研究、评测的专业化服务。

5、融资上市。

登尼特以投行技术、财务技术、管理技术、法律技术为根本，以专业技术人员为基础，为企业上市前提供必要的辅导。

三、登尼特投资融资方案策划。

1、企业投资策划。

人们进行投资的目的无非是为了增加自己的财产，或为了保护现有利益而进行避险，而具体投资的方式和投资工具则有很多。首先，总的来讲要确认投资的思路：为对内扩大再生产奠定基础，即购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金；对外扩张，即对外股权、债权支付的现金。

其次，主要投资方式的选择，金融市场上买卖的各种资产，如存款、债券、股票、基金、外汇、期货等，以及在实物市场上买卖的资产，如房地产、金银珠宝、邮票、古玩收藏等，或者实业投资，如个人店铺、小型企业等。

2、企业融资策划。

制订可行的融资方案将会有针对性的进行融资运作，提高融资的效率。能使公司广泛吸收社会资金，迅速扩大企业规模，提升企业知名度，增强企业竞争力.使企业有了更好的发展机遇，能够得到更多的发展机会，并且由于接受监管当局严格的监管，是公司在治理方面更加规范.所以通常要考虑融资的原因、融资条件、融资方式、合作期限及资金退出方式等。

首先，总的来讲中小企业融资的总思路：企业资金成本达到最低的时候，企业价值就达到最大。资金数量上追求合理性，使用上追求效益性，资金结构上追求配比性；运作上，在追求增量筹资的同时更加注重存量筹资，筹资渠道上，追求以信誉取胜。

其次，融资渠道的选择。公司可以提供多种融资方式，如民间融资、银行融资、典当融资、风险投资、上市融资、国际贸易、租赁融资、担保信托等机构。

首先要选择风险投资公司，这是融资过程中甚为重要的一环。如果对投资者不进行调研和选择，就容易造成无谓的四处推销，从而拖延融资过程。

在选择投资者时，通常应考虑到地域、行业重点、发展阶段以及所需资金量等因素。其它一些因素也同等重要，例如投资者在融资中是否为主投方，已投资过的企业是否会与你的公司进行互补或竞争。

其次是向投资方递交商业计划书。如果投资者对计划书感兴趣，他就会与融资方联系，进行合作洽谈。投资者要对企业的经营前景、管理团队、所处行业、财务预测等各方面进行深入细致的分析。双方会对合作细节作充分的洽谈，有时需要融资方根据资金方的要求对融资方案或企业条件作修改或调整。

五、投融资策划方案需要注意的问题。

1、政策性问题。

简单的讲是中国进入wto后，一些对政策有极大依赖的投资项目，公司如果不能及时考虑好撤退、转向或是减少对政策的依赖，一旦政策调整，都将面临难堪的境地。

2.非市场竞争问题。

也就是很多投资者热衷于与垄断行业做生意甚至力图进入垄断行业，他们看到了垄断行业丰厚的利润、稳定的回报，却忽视了即将遭遇的非市场竞争的坚冰。

3、技术及人才问题。

一般而言，拥有成熟的技术是所有投资者投资的前提，问题是，技术能否保证成熟？一些投资者相信“只要有钱，不怕买不来技术”，目前的市场情况也确实如此，但问题又来了，买来技术真能用吗？人才问题也是新进入一个行业的投资者特别容易踏进的陷阱。这类问题有一个共同特征：为企业经营所必备，容易从市场获得所以投资者不重视，但评判是否合适却非常困难，往往成为新投资项目成败的关键。

4、规模经济陷阱。

今天仍有众多的企业盲目追求投资的规模，追求做大的乐趣。企业的扩张、连锁经营以及多元化甚至并购大多是基于规模经济的考虑，对投资者而言，以规模扩张为投资出发点或是过分追求投资规模，是一种十分有害的倾向。

5、“项目运作”问题。

资金链断裂是项目运作最大的陷阱。利用超市的巨额现金流量进行项目运作即是一种主要操作方式，其中的典型案例是闹得全国媒体沸沸扬扬的东北最大超市万集源猝死案。

六、登尼特的承诺。

通过登尼特所领取的证书、文件，我们确保其真实性，由美专业律师把关。如有虚假，登尼特承担法律责任，并双倍作出赔偿。24小时投诉电话：香港*****深圳*****。

七、登尼特的优势。

ppp实施方案重点难点

ppp实施方案重点难点

南京市城建集团拟进行ppp运作的垃圾处理项目为江南、江北灰渣填埋场和城南、江北垃圾集中转运系统。

一、项目基本信息。

(一)江南灰渣填埋场工程。

江南灰渣填埋场工程选址在江宁区江南环保产业园南庄村，西侧紧邻江南垃圾焚烧发电厂，占地面积约36.728万平方米，日处理规模220吨，建设内容主要包括飞灰填埋区、炉渣填埋区、配套设施及管理用房等，一期工程投资约1.68亿元。

工程于205月下旬正式开工，目前不受林地影响的一阶段已全部完成，初步具备灰渣填埋条件，预计项目在年内全部完工。

(二)江北灰渣填埋场工程。

江北灰渣填埋场工程选址在浦口区星甸街道万隆村，西侧紧邻江北焚烧厂，占地面积约21.04万平方米，日处理规模220吨，建设内容主要包括飞灰填埋区、炉渣填埋区、配套设施及管理用房等，一期工程投资约1.1亿元。

项目飞灰及炉渣填埋库区防渗施工、渗沥液调节池等已全部完成，已具备灰渣填埋条件。

(三)城南垃圾转运站工程。

城南生活垃圾转运站工程选址在雨花台区板桥新城王家坝村，日转运规模1500吨，占地面积17298平方米，建设内容主要包括转运站主站房、管理用房及配套设施，工程投资约1.28亿元。

由于受周边居民抵制工程施工影响，项目于年6月7日正式开工建设，目前，桩基工程已全部完成，正在进行主体结构施工阶段。

(四)江北垃圾转运站工程。

江北生活垃圾转运站工程选址在高新区泰山街道天井洼废弃宕口内，日转运规模1500吨，占地面积约15500平方米，建设内容主要包括转运站主站房、管理用房及配套设施，工程投资约1.2亿元。

项目主转运站房、综合楼、已全部完工，中转压缩设备已安装结束，垃圾转运车辆已改装完成并已到位，正式水电已接入到位，已基本具备试运行条件。

二、合作伙伴选择。

为确保项目合作成功，提高项目经营运作效果，集团拟选择单独一家企业进行项目30年经营权(tot)合作，拟要求社会投资者应具备雄厚的资金实力和垃圾处理行业运作经验，在境内拥有一定规模的垃圾处理能力，并具备从事ppp运作的相关经验，在前期项目运作中与政府合作方合作关系良好，以降低运营成本、提升运营效果、并承担一定的社会环境责任。

三、项目公司组建及运作。

在项目公司组建及运作方面，集团拟与社会资本采取共同出资的方式。

在持有股份方面，集团拟持有20%~40%的股份，剩余部分由公开招标选出的社会资本方进行投资。

两方出资完成后，以股权合作方式，共同建立项目公司，在项目运营中引进市场竞争机制并建立相对完善的公司治理结构，以提高项目的运营效率。

项目公司的运营中发挥双方股东的.优势，社会投资者作为控股方负责公司的经营运作，集团方更多承担相应的协调、监管责任。

四、财务测算。

(一)成本构成。

1、建设成本。

江南灰渣填埋场一期工程建设成本约1.68亿元，江北灰渣填埋场一期工程建设成本约1.1亿元，城南垃圾转运站工程建设成本约1.28亿元，江北垃圾转运站工程建设投资成本约1.2亿元。

2、运营成本。

现该项目尚未进入试运营阶段，测算试运行阶段的运营成本主要包括直接材料、直接工资、福利费、制造费用、折旧摊销等成本。

(二)结算方式与定价机制。

目前，项目还未投入运营，垃圾配送体系正在逐步完善，相应运营基础数据在试运营过程中正逐步积累梳理，运营价格政策及运营监管体系与标准也在制订完善中，最终价格将在确定资金来源的基础上通过公开招商确定。

五、ppp运作初步计划。

(1)2014年底，完成项目建设，并全面投入试运营;。

(3)2015年三季度，完成项目tot招商方案审批，发布招商公告;。

(4)2015年四季度，以公开招商方式确定投资合作机构;。

(5)年5月1日前，签订正式合作协议，并完成项目移交。

附表：

适宜采用ppp模式项目信息表。

项目名称。

南京市垃圾处理项目。

类型。

在建。

领域。

垃圾处理。

计划投资。

总额(亿元)。

5.26。

开工时间。

计划完成。

时间。

2014年12月。

项目现状。

所处阶段。

投融资结构。

自有资金1.58亿元，银行融资3.68亿元。

政府现有。

支持安排。

垃圾处理费全额拨付。

社会资本。

介入情况。

拟引入。

ppp安排。

ppp合作。

计划期限。

2015年~2035年。

回报机制。

风险分担机制。

投融资结构。

定价和价格。

调整机制。

ppp运作。

方式。

tot。

项目公司。

设立情况。

财务测算。

投资回报测算。

项目投资内部收益率约6%~7%。

现金流量分析。

项目财务状况。

资产负债率约70%。

项目存续期间政府补贴情况。

垃圾处理费全额补贴，按实际运营需要进行补贴。

其它。

/

是PPP项目融资模式

ppp模式即public—private—partnership的字母缩写，是指政府与私人组织之间，为了合作建设城市基础设施项目。或是为了提供某种公共物品和服务，以特许权协议为基础，彼此之间形成一种伙伴式的合作关系，并通过签署。

合同。

来明确双方的权利和义务，以确保合作的顺利完成，最终使合作各方达到比预期单独行动更为有利的结果。

公私合营模式(ppp)，以其政府参与全过程经营的特点受到国内外广泛关注。ppp模式将部分政府责任以特许经营权方式转移给社会主体(企业)，政府与社会主体建立起“利益共享、风险共担、全程合作”的共同体关系，政府的财政负担减轻，社会主体的投资风险减小。

ppp模式的内涵主要包括以下四个方面：

第一，ppp是一种新型的项目融资模式。项目ppp融资是以项目为主体的融资活动，是项目融资的一种实现形式，主要根据项目的预期收益、资产以及政府扶持措施的力度而不是项目投资人或发起人的资信来安排融资。项目经营的直接收益和通过政府扶持所转化的效益是偿还贷款的资金来源，项目公司的资产和政府给予的有限承诺是贷款的安全保障。

第二，ppp融资模式可以使民营资本更多地参与到项目中，以提高效率，降低风险。这也正是现行项目融资模式所欠缺的。政府的公共部门与民营企业以特许权协议为基础进行全程的合作，双方共同对项目运行的整个周期负责。ppp方式的操作规则使民营企业参与到城市轨道交通项目的确认、设计和可行性研究等前期工作中来，这不仅降低了民营企业的投资风险，而且能将民营企业在投资建设中更有效率的管理方法与技术引入项目中来，还能有效地实现对项目建设与运行的控制，从而有利于降低项目建设投资的风险，较好地保障国家与民营企业各方的利益。这对缩短项目建设周期，降低项目运作成本甚至资产负债率都有值得肯定的现实意义。

第三，ppp模式可以在一定程度上保证民营资本“有利可图”。私营部门的投资目标是寻求既能够还贷又有投资回报的项目，无利可图的基础设施项目是吸引不到民营资本的投入的。而采取ppp模式，政府可以给予私人投资者相应的政策扶持作为补偿，从而很好地解决了这个问题，如税收优惠、贷款担保、给予民营企业沿线土地优先开发权等。通过实施这些政策可提高民营资本投资城市轨道交通项目的积极性。

第四，ppp模式在减轻政府初期建设投资负担和风险的前提下，提高城市轨道交通服务质量。在ppp模式下，公共部门和民营企业共同参与城市轨道交通的建设和运营，由民营企业负责项目融资，有可能增加项目的资本金数量，进而降低较高的资产负债率，而且不但能节省政府的投资，还可以将项目的一部分风险转移给民营企业，从而减轻政府的风险。同时双方可以形成互利的长期目标，更好地为社会和公众提供服务。

ppp模式的典型结构为：政府部门或地方政府通过政府采购形式与中标单位组成的特殊目的公司签定特许合同(特殊目的公司一般由中标的建筑公司、服务经营公司或对项目进行投资的第三方组成的股份有限公司)，由特殊目的公司负责筹资、建设及经营。政府通常与提供贷款的金融机构达成一个直接协议，这个协议不是对项目进行担保的协议，而是一个向借贷机构承诺将按与特殊目的公司签定的合同支付有关费用的协定，这个协议使特殊目的公司能比较顺利地获得金融机构的贷款。采用这种融资形式的实质是：政府通过给予私营公司长期的特许经营权和收益权来换取基础设施加快建设及有效运营。

ppp模式已经得到了普遍的应用。1992年英国最早应用ppp模式。按照英国的经验，适于ppp模式的工程包括：交通(公路、铁路、机场、港口)、卫生(医院)、公共安全(监狱)、国防、教育(学校)、公共不动产管理。智利是国家为平衡基础设施投资和公用事业急需改善的背景下于1994年引进ppp模式的。结果是提高了基础设施现代化程度，并获得充足资金投资到社会发展计划。已完成36个项目，投资额60亿美元。其中，24个交通领域工程、9个机场、2个监狱、1个水库。年投资规模由模式实施以前的3亿美元增加到17亿美元。葡萄牙自1997年启动ppp模式，首先应用在公路网的建设上。至2019年的2019年期间，公路里程比原来增加一倍。除公路以外，正在实施的工程还包括医院的建设和运营、修建铁路和城市地铁。巴西于2019年12月通过“公私合营(ppp)模式”法案，该法对国家管理部门执行ppp模式下的工程招投标和签订工程合同做出具体的规定。据巴西计划部称，已经列入2019年至2019年四年发展规划中的23项公路、铁路、港口和灌溉工程将作为ppp模式的首批招标项目，总投资130.67亿雷亚尔。促进中国基础设施建设项目的民营化。在中国基础设施建设领域引入ppp模式，具有极其重要的现实价值。中国政府也开始认识到这些重要价值，并为ppp模式在中国的发展提供了一定的国家政策层面的支持和法律法规层面的支持。

以下几个因素是成功运作ppp模式的必要条件：(1)政府部门的有力支持。在ppp模式中公共民营合作双方的角色和责任会随项目的不同而有所差异，但政府的总体角色和责任———为大众提供最优质的公共设施和服务———却是始终不变的。ppp模式是提供公共设施或服务的一种比较有效的方式，但并不是对政府有效治理和决策的替代。在任何情况下，政府均应从保护和促进公共利益的立场出发，负责项目的总体策划，组织招标，理顺各参与机构之间的权限和关系，降低项目总体风险等。

(2)健全的法律法规制度。ppp项目的运作需要在法律层面上，对政府部门与企业部门在项目中需要承担的责任、义务和风险进行明确界定，保护双方利益。在ppp模式下，项目设计、融资、运营、管理和维护等各个阶段都可以采纳公共民营合作，通过完善的法律法规对参与双方进行有效约束，是最大限度发挥优势和弥补不足的有力保证。

(3)专业化机构和人才的支持。ppp模式的运作广泛采用项目特许经营权的方式，进行结构融资，这需要比较复杂的法律、金融和财务等方面的知识。一方面要求政策制定参与方制定规范化、标准化的ppp交易流程，对项目的运作提供技术指导和相关政策支持;另一方面需要专业化的中介机构提供具体专业化的服务。

ppp实施方案

一、项目公司组织机构。

二、管理制度。

（一）执行董事行使下列职权：1、向股东报告工作；2、执行股东的决议；

3、决定公司的经营计划和投资方案；

9、决定聘任或者解聘公司总经理及其报酬事项，并根据总经理的提名决定聘任或者解聘公。

司副总经理、财务负责人及其报酬事项；

10、制定公司的基本管理制度；11、公司章程规定的其他职权。

（二）总经理对执行董事负责、行使下列职权：

7、决定聘任或者解聘除应由执行董事聘任或者解聘以外的负责管理人员；8、执行董事授予的其他职权。

一、全面主持公司的生产经营管理工作，决定和处理日常工作中的重大事宜，受执行董事领导，对执行董事负责。

二、组织制定公司年度工作计划，报执行董事批准执行，检查、指导各部门落实工作计划情况。

三、拟订公司内部管理机构设置方案，拟订公司的基本管理制度，报执行董事批准后组织实施。四、主持召开计划会和开发经营例会，协调各部门的工作，及时解决开发经营过程中存在的困难和问题。

五、对内负责处理下属部门与公司其他部门之间的协作关系，对外做好相关外联工作,协调好与政府主管部门的关系。

六、负责完成公司年度工作计划和各项经济指标。七、决定公司的工程上的重大事宜。

八、根据执行董事批准的资金计划决定公司资金的使用情况。九、负责公司招标文件的审查和开标程序的监督工作。

十九、完成执行董事交办的其他工作。?总经理助理岗位职责。

在总经理领导下进行工作，其主要职责是：

一、负责开发项目从立项到开工阶段全过程所有委托、报批等所有前期手续工作。二、负责公司的开发经营综合计划工作。

三、协助总经理对公司的工程工作、经济合同管理工作等进行组织、协调、指挥、控制。同时，负责这些工作所涉及的对外公共关系的指挥、督导和处理。

四、负责开发项目规划方案的可行性研究和项目工程的设计论证工作，保证规划和设计方案的质量。

五、协助总经理对公司招标文件的进行审查，对开标程序进行监督，并对相关招投标工作具体实施。

六、参与项目设计方案、初步设计、施工图设计和技术经济文件的内审，负责组织施工图招投标前的内审工作。

一、在执行董事和总经理领导下，总管公司会计、报表、企业预算体系建立、企业经营计划、企业预算编制、执行与控制工作。

二、组织协调企业财务资源与业务规划的匹配运作，公司财务战略规划的制定与实施。三、负责制定公司利润计划、投资计划、财务规划、开支预算或成本费用标准。四、建立健全公司内部核算的组织、指导和数据管理体系，以及会计核算和财务管理的规章制度。五、建立企业内部会计、审计和内控制度，完善财务治理、公司财务控制和会计机构，对会计人员实施有效管理。

六、负责现金流量管理、营运资本管理及资本预算、企业分立或合并相关财务事宜、企业融资管理、企业资本变动管理（管理者收购、资本结构调整）等。

七、会同经营管理部门开展经济活动分析，组织编制公司财务计划、成本计划，努力降低成本、增收节支、提高效益。

八、监督公司遵守国家财经法令、纪律。九、负责与政府财税部门联系，落实财税政策。十、完成执行董事和总经理交办的其它工作。?人事管理职责：

1、办公室的人事管理是通过考核、奖惩、工资福利等活动来激励各类人员的积极性和创造性。部门主要职责如下：

2、配合公司经营目标，依据人力分析及人力预测的结果，拟订人力资源发展计划及人员编制数额。

3、拟定人事管理方面的各项规章制度，包括人员录用、任免、考核、奖惩、培训、流动、离职等，并确保其有效实施。

4、人员的增补调配管理，包括人员的招聘录用、任免、迁调、考核奖惩、培训提高、工资福利等。

5、根据公司的实际情况，提出工资、福利方面建议方案，并在工资、福利制度方案执行中收集各种反映，调查实际情况，不断反馈信息，不断改进。

6、认真做好各种档案资料的整理，保证完整、准确无误。

7、及时从各方面获得人事管理所需要的信息，做好劳动统计报表填写，核查工作。

工程部职能及岗位职责。

项目策划阶段（1）协助规划部研究拟开发建设地点的自然条件，如土地承载力、市政条件等，以利于决策。

（2）与施工单位接触，了解他们对拟建项目的态度、初步计划与人员配备情况。（3）协助规划部相关部门做好项目可行性分析，提供工程进度初步计划。

（4）协助规划部收集和整理市场有关信息，包括：工程建设、政策法规、设备材料、环境保护、科技产品、同行业信息等。

项目前期：

1.负责项目区域内的青苗树木赔偿、房屋拆迁、地下管线、围护、保安，清除地面、架空和地下障碍等工作，使场地具备施工条件。2.将施工所需水、电、电讯线路从施工场地外部接至施工合同条款约定地点，并保证施工期间的需要。

3.开通施工场地与城乡公共道路的通道，以及施工合同条款约定的施工场地内的主要交通干道，保证其畅通，满足施工运输的需要。4.向施工单位提供施工场地的工程地质和地下管网线路资料，保证数据真实准确。5.办理前期的相关手续，如建筑工程规划许可证、消防、人防、开工证等手续。6.办理施工所需各种证件、批件和临时用地、占道的申报批准手续。

7.参与工程项目建设招标工作，负责起草招标文件中的技术条款，负责审查施工单位、监理单位的资质和业绩，参与工程合同、监理合同的谈判。

8.会同设计部组织监理、施工单位和设计单位进行图纸会审。9.负责对施工现场周围地下管道和邻近建筑物、构筑物的保护。

10.解决工程周边民扰问题，协调当地办事处、环保、规划、环卫、园林、派出所、交通队、区建委、区质检等关系。

11.按合同规定，组织施工单位进场。项目实施阶段：

1.全面负责项目的工程建设及配套设施建设。负责市政工程配套建设，包括：上水、下水、雨水、热力、燃气、电力、电信、卫星有限电视、网络布线、绿化、车位、环卫、道路等。

2.负责工程建设的进度、质量、成本控制。3.审查施工单位、监理单位项目班子的组成。4.负责对监理公司的日常管理和监督工作。5.协助预算部等相关部门监督施工合同的执行情况。

6.协同监理单位审查施工单位的质量保证体系和施工组织设计。7.深入现场实地检查工程进度，确保工程建设按计划进行。8.定期召开现场工程例会，协调各单位关系，解决现场问题。9.审查施工单位提交的施工日记及施工进度月报表。10.11.负责对施工单位的方案设计、技术措施、变更洽商等进行审核、批准。检查、验收进入现场的材料，审验各种材料的试验报告。

安庆市外环北路工程ppp项目。

二o一五年目录。

1.项目概况...4。

运作的必要性和可行性........4运作的必要性...4。

运作的可行性...5。

3.风险分配框架......53.1.风险分配原则.5。

5.1.2融资安排.........7。

5.1.3.资产权属........8。

5.2.回报机制......8。

5.2.1.项目回报机制8。

5.2.2.股东回报机制9。

5.2.3.激励相容机制9。

5.3.相关配套安排.9。

6.项目合同结构......10合同....10。

6.2.合资协议及公司章程19。

7.2.交易商务条件.........21。

7.3.履约保障机制.........21。

7.3.1.强制保险方案.217.3.2.履约担保体系.22。

7.3.3.项目资本金..22。

7.4.1.应急预案......22。

7.4.2.临时接管......22。

7.4.5.合同展期......23。

7.4.6.改扩建或提标.23。

根据安庆市发展改革委《关于安庆市外环北路（机场大道-皖江大道）工程可行性研究报告的批复》，同意新建安庆市外环北路工程项目（以下简称“本项目”）。项目基本情况如下：外环北路位于安庆市东、北部，是安庆市中心城区主干路系统的重要组成部分，也是贯穿西北-东南城区的主要干道，本段起点位于机场大道西侧500米，终点位于皖江大道交口，道路设计全长约14.93公里（桥隧比为28.68%），道路等级为城市主干路，设计速度60km/h，设计标准轴载为bzz-100，荷载等级为城市-a级。本项目按工程量清单方式计价，工程建设投资部分控制价为15.26亿元人民币，另含4.5亿元人民币包干工程建设其他费用，共计19.76亿元人民币。目前，本项目施工图已完成，征地拆迁工作也已启动。

1、43号文重点推行ppp模式。为加强地方政府性债务管理，国发〔2014〕43号文《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》提出“修明渠、堵暗道”，即通过融资平台公司为建设项目融资的“暗道”被堵，政府债务将不得通过企业举借，企业债务也不得推给政府偿还，切实做到谁借谁还、风险自担；所修的两类“明渠”中，除了发行地方政府债券，便是推广使用政府与社会资本合作（ppp）模式。2、ppp模式至少可为本项目带来以下几点优势：

(1)平滑政府财政支出，增加公共交通设施供给。市政道路项目前期资。

付资金压力、加快公共交通基础设施建设。

(2)优化项目风险分配，降低全寿命周期成本，提高公共交通服务效率。

ppp模式提倡“让专业的人做专业的事”，本项目施工及运营管理的专业化要求较高，更适合引入专业化的社会资本来负责设计、投资、融资、建设和运营维护。同时，在风险最优分配的激励约束机制下，社会资本也有足够动力，统筹考虑项目的设计方案、建设质量和后续运营维护成本，在保障服务质量的前提下切实降低项目全生命周期的成本，提高自身收益水平。

(3)有利于转变政府职能。ppp模式要求政府在与社会资本合作中“既。

(1)符合适用法律规定。除了早先实施的《政府采购法》、住建部第126号。

xxx工程ppp项目。

二o一五年目录。

1.项目概况...4。

运作的必要性和可行性........4运作的必要性...4。

运作的可行性...5。

3.风险分配框架......53.1.风险分配原则.5。

5.1.2融资安排.........7。

5.1.3.资产权属........8。

5.2.回报机制......8。

5.2.1.项目回报机制8。

5.2.2.股东回报机制9。

5.2.3.激励相容机制9。

5.3.相关配套安排.9。

6.项目合同结构......10合同....10。

7.2.交易商务条件.........21。

7.3.履约保障机制.........21。

7.3.1.强制保险方案.21。

7.3.2.履约担保体系.227.3.3.项目资本金..22。

7.4.1.应急预案......22。

7.4.2.临时接管......22。

7.4.5.合同展期......23。

7.4.6.改扩建或提标.23。

8.监管管理及相关....23采购方式.......23。

项目实施计划和责任分工...231.项目概况根据安庆市发展改革委《关于安庆市外环北路（机场大道-皖江大道）工程可行性研究报告的批复》，同意新建安庆市外环北路工程项目（以下简称“本项目”）。项目基本情况如下：外环北路位于安庆市东、北部，是安庆市中心城区主干路系统的重要组成部分，也是贯穿西北-东南城区的主要干道，本段起点位于机场大道西侧500米，终点位于皖江大道交口，道路设计全长约14.93公里（桥隧比为28.68%），道路等级为城市主干路，设计速度60km/h，设计标准轴载为bzz-100，荷载等级为城市-a级。本项目按工程量清单方式计价，工程建设投资部分控制价为15.26亿元人民币，另含4.5亿元人民币包干工程建设其他费用，共计19.76亿元人民币。目前，本项目施工图已完成，征地拆迁工作也已启动。

1、43号文重点推行ppp模式。为加强地方政府性债务管理，国发〔2014〕43号文《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》提出“修明渠、堵暗道”，即通过融资平台公司为建设项目融资的“暗道”被堵，政府债务将不得通过企业举借，企业债务也不得推给政府偿还，切实做到谁借谁还、风险自担；所修的两类“明渠”中，除了发行地方政府债券，便是推广使用政府与社会资本合作（ppp）模式。

2、ppp模式至少可为本项目带来以下几点优势：

(1)平滑政府财政支出，增加公共交通设施供给。市政道路项目前期资。

本性投入大，通过引入社会资本，可将短期建设支出转化为合作期内的分期支付可用性服务费和运维绩效服务费，有利于平滑财政支付资金压力、加快公共交通基础设施建设。(2)优化项目风险分配，降低全寿命周期成本，提高公共交通服务效率。

ppp模式提倡“让专业的人做专业的事”，本项目施工及运营管理的专业化要求较高，更适合引入专业化的社会资本来负责设计、投资、融资、建设和运营维护。同时，在风险最优分配的激励约束机制下，社会资本也有足够动力，统筹考虑项目的设计方案、建设质量和后续运营维护成本，在保障服务质量的前提下切实降低项目全生命周期的成本，提高自身收益水平。

(3)有利于转变政府职能。ppp模式要求政府在与社会资本合作中“既。

(1)符合适用法律规定。除了早先实施的《政府采购法》、住建部第126号。

商业银行参与PPP项目融资的风险分析及其路径选择研究论文

9月21日，国发〔〕43号《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》（以下简称“43号文”），明确规范了地方政府举债融资，剥离了融资平台公司政府融资职能，推广使用政府与社会资本合作模式（即ppp模式），打破了地方政府融资平台对银行债务融资的长期依赖。在政府债务清理及ppp模式开展下，地方政府融资平台停止一般性银行债务融资商业银行面临一系列挑战，机遇与挑战并存，ppp对商业银行带来的影响需要辩证看待。商业银行对地方政府融资平台的放贷量和中间业务量将大幅萎缩，但商业银行也可以借此开拓新的贷款渠道和客户、创新融资服务品种、在企业走出去过程中开拓业务、开拓银行咨询业务等。

二、ppp项目融资特点。

ppp项目融资是典型的项目融资，总体来看可以分成权益性融资和债务性融资。

（一）权益性融资的特点。

权益性资金的的特点主要是资金投入具有永久性，需承担项目完全风险，公司没有固定的股利负担；但同时其资金成本较高；稀释公司控制权。

（二）债务性融资的特点。

权益性资金对项目资本金财务内部收益率普遍要求10%左右，商业银行5年以上长期贷款基准利率为6%左右，债务利息抵税后债务资金成本更低。债务融资在资金成本方面具有明显优势，且不会分散公司控制权。

ppp项目融资中，商业银行向特定工程项目提供协议贷款，对于该项目所产生的现金流量享有偿债请求权，并以该项目资产作为附属担保的融资类型，是一种以项目的未来收益和资产作为偿还贷款的资金来源和安全保障的融资方式。在实务工作中，商业银行针对贷款项目经营收益的重大不确定性，还可要求有项目实体以外的第三方提供担保，即贷款行有权向第三方担保人追索，但担保人承担债务的责任，以他们各自提供的担保金额为限，所以称为有限追索权的项目融资。

受财政部“43号文”的影响，不少中小型商业银行业务规划提出逐步退出地方融资平台类的项目。ppp项目成为了商业银行必争之地，但通常来讲有稳定收入、经营现金流的好项目，地方政府不用ppp进行融资；而现金流不好的项目，商业银行不愿介入。

1、周期风险。

从ppp项目贷本身来讲，存在期限长和还款不确定等风险。ppp的特许经营期一般20-30年，起贷款期限相比一般贷款期限更长。20-30年的项目建设运营期内银行面临的政策环境、市场环境都会发生变化，将首先对银行安全形成影响；偿还项目贷款，除了项目自身的经营收入，还需要政府通过“特许经营权、合理定价或财政补贴”等予以支持方能偿还融资。而涨价听证、排他性条款在未来期间均存在较大不确定性。

2、政府信用风险。

地方政府是ppp项目中重要的一方，对ppp项目的顺利建设运营具有关键性作用。一旦政府失信，即新人官员不续管前任官员开展的ppp项目，项目就容易陷入停滞状态，项目回报就无从谈起。据清华大学王守清教授在授课培训过程中的统计，参会的90%企业家、70%民企最大的顾虑就是政府不守信用、不履行合同。法律上对ppp合同性质的认定存在争议，民事合同和行政合同的不同认定，直接影响企业与政府部门的对话机制。如果按行政合同执行，作为投资者的企业遇到问题，只能申请行政复议，最终还是政府说了算。

失败的案例，例如青岛威立雅污水处理项目中，当地政府在签约后又单方面要求重新谈判以降低承诺价格；长春汇津污水处理厂项目中，政府废止了当初指定的管理办法，致实施机构拖欠合作公司污水处理费最终致项目失败；廉江中法供水厂项目中供水量和水价都未达到当初合同规定的标准；杭州湾跨海大桥项目和鑫远闽江四桥则是由于出现了竞争性项目而政府又无法按约定给予补偿。ppp要求政府改变自身定位，由公共产品的唯一提供者转变为项目的合作者和监督者，并严格遵守契约精神。

3、项目甄别失败风险。

公共设施收费未能完全市场化。ppp模式以特许经营权为基础，其中项目投入是否能预期收回的核心就是收费环节。中国基础设施、公共设施的收费未能市场化，一般由发改委审定，如水费、电费等。项目市场化与收费未市场化的矛盾导致很多项目收益未能按预期实现。

4、支付风险。

5、法律风险。

中央政府没有正式出台真对ppp模式的法律，社会资本参与公共项目没有自保的有力武器。可能出现由于法律法规的修订、颁布等，导致原有项目合法性、合同有效性发生变化，给ppp项目的建设和运营带来不利影响，甚至直接导致项目失败和终止。如江苏某污水处理厂采取ppp模式融资建设，在合同签订后颁布了《国务院办公厅关于妥善处理现有保证外方投资固定回收项目有关问题的`通知》，外方投资者被迫与政府重新协商投资回报率。

（二）应对风险的对策建议。

针对上述风险点，商业银行对接ppp业务时，可以从以下四方面来展开：

1、充分把握项目实质性经营风险，预测项目现金流。项目选择方面，建议优选民生型、强需求具备良好现金流的项目，如自来水与污水处理工程、供气供热工程、轨道交通、垃圾处理与焚烧发电、城市供电、机场高速、收费路桥等现金流稳定的项目，具备垄断性或独占性的项目为佳。在ppp项目尽职调查时，银行需要扎实开展可行性分析，全面梳理项目运营中的风险，识别重大风险点，提出风控措施，尽量完善操作方案。

2、尽量选择财力充足的地方政府及实力较强的国企为交易对手。项目前期充分开展政府承债能力和履约能力评估，综合考察地方财政收入结构及增速、产业结构、省内排名、招商引资环境、政府主要官员的从政履历、官场反腐及领导变动、过往地方债务违约情况等。在考察合作企业时，可以重点考察企业经营战略、管理层经验、主要负责人的履历与信用记录、企业经营收入与利润结构、金融机构信用记录、诉讼记录等方面。优先与省级国企或地方国资委直管的一二级核心子公司合作，谨慎与综合实力偏弱的国企子公司开展合作。在地方政府选择上，优先选择各大经济板块的城市群中，本级财政收入排名靠前的发达城市与国家级开发区，谨慎营销财政收入省内排名偏低的县级市、省级开发区、直辖市的非核心区县。

3、选择有实力的社会资本作为ppp合作伙伴。商业银行参与ppp项目，优势在于募集资金、财务监管和资本运作，弱势在于项目建设及运营。若无第三方合作伙伴，ppp项目的建设运营及经营需要依赖地方政府的诚信及地方国企的管理能力，银行在商业谈判与运营期监管会处于相对弱势地位。选择具备ppp项目建设及运营经验的社会资本、咨询机构作为合作伙伴，既便于与政府的商务谈判，也可保障项目顺利建设，降低运营风险。建议优选具备基础设施建设或运营管理经验的上市公司、外资企业、央企，或实力较强的民企联合拓展ppp业务。

4、参与ppp过程中，商业银行要做好前期和过程中的风险管理。以前地方融资平台的债务拥有隐性政府担保，但是在ppp模式下，项目公司债权具有期限较长、利率偏低的特点，并且没有政府隐性担保，这主要取决于ppp项目的公共属性，较长的特许经营期和稳定的利润使得ppp模式很难带来较高的回报，这就需要商业银行在项目前期做好项目收益测算和期限匹配管理等尽职调查。同时，商业银行也要研究ppp项目收益预警，既要制定ppp项目的退出方案，也要制定如何中途跟进ppp项目的方案。

四、路径选择。

获得特许经营权的项目公司是ppp项目的融资主体，也是商业银行的主要支持对象，但由于ppp项目在国内发展尚未成熟，不确定性较高，银行在进入时，应根据自身业务特色和风险偏好，甄选优质客户和项目，提高综合收益水平，降低信用风险。与传统贷款人角色不同，商业银行在ppp项目中将担当综合化的融资服务咨询机构，一方面，银行为ppp项目提供良好的金融资源，包括贷款、投行、保险、信托等，另一方面，银行业将积极参与到项目的设计、开发等顾问服务，为项目开发提供咨询。

商业银行参与ppp的路径主要包括以下几种：投贷模式——中信集团联动参与ppp、商业银行贷款业务、银行理财借道支持ppp、资产证券化、股权融资、保理融资、融资租赁等。

（一）投贷模式——中信集团联动参与ppp。

投贷模式是指商业银行通过发放贷款和运用投行资金的形式满足ppp项目融资需求，发放贷款使得商业银行成为ppp项目的债权人，投行资金的介入使得商业银行可成为ppp项目的股东，商业银行既获得利息收入，也可以获得股息收入，这有助于调节银行收入结构。同时贷款和投行资金联动可以降低银行大规模贷款带来的风险，投行资金的参与也为银行更好参与ppp项目的运作提供了良好的契机。中信银行与一般商业银行相比，拥有控股金融集团背景，中信集团联合中信银行、中信证券、信托、地产、咨询、基金等子公司，“中信ppp”模式由中信集团牵头，各成员公司联系人负责的模式，实现日常事务、项目信息的共享。中信银行提供项目融资、银团贷款、并购贷款、股权投资、对接险资、理财融资，票据、债券等产品，从传统的信贷服务机构转变为综合性的服务商。

投贷模式适用于有金控集团和多元化集团的商业银行，多数商业银行不具备开展产融结合的条件，因此不适合多数商业银行。

（二）商业银行贷款业务。

在当前地方政府融资受限和偿还能力受质疑的情况下，商业银行将失去了地方政府融资平台这一大贷款投向。ppp的发展为商业银行提供了新的贷款投向，ppp将成为城投债的替代和延伸。ppp项目股权资本金一般为30%左右，除此之外，银行贷款将是其主要债务资金来源。ppp项目多为公共基础设施，其主要风险被社会资本、公共部门和商业银行合理分担，ppp项目贷款风险较低。

ppp项目贷款具有稳定的回报率和安全性，贷款模式是各商业银行参与ppp项目融资的最主要渠道，业务方式简单，操作简便。商业银行信贷服务可以提供并购贷款、银团贷款、项目融资，并可承接ppp项目运营期营收存款业务。

（三）银行理财借道支持ppp。

银行理财产品参与ppp项目主要是通过与信托公司等金融机构合作，由银行募集资金，信托公司负责投资ppp项目。银行理财资金进入ppp项目主要通过项目公司增资扩股或者收购投资人股权，并作为机构投资人股东，获得固定回报，并不承担项目风险。退出时有股权转让和直接减资两种方式，股权转让是指项目公司支付股权受让金，直接减资是由银行支付给信托公司资金，然后返还给银行理财账户，程序相对复杂。

银行理财资金或者信托作为机构投资人股东参与ppp项目，虽然是名义上的股东，但是仍然面临政府信用不足、项目失败等特殊风险，因此银行和信托在执行前，需要既做好尽职调查，规避项目法律风险和经营风险，又要确保项目担保的可靠性，在最坏的事情发生的情况下，减少损失。

银行理财产品模式对商业银行产品设计、市场推广、风险控制等能力要求较高，一般适合于综合实力较强的大中型商业银行。

（四）资产证券化。

ppp资产证券化是指以项目未来收益权或特许经营权为保证的一种融资方式，主要适合经营性项目和准经营性项目，是一种相对安全的融资方式。ppp项目通过收费方式收回前期投资，可以给银行带来稳定的现金流，项目资产长期性、安全性好。商业银行参与ppp项目的资产证券化，一是可以通过信托等通道，用表外资金购买ppp资产证券化产品，可以调节银行理财产品或资管计划的风险和久期；二是银行非银业务部门可以参与ppp资产证券化的设计产品和承销。

资产证券化模式的ppp项目大多已进入运营期，已产生现金流，是商业银行获取稳定现金量的重要渠道。大中型商业银行可以从产品设计、承销等几方面参与，中小型商业银行可以直接通过信托计划参与其中。

（五）股权融资。

由银行撮合组成产业投资基金，产业投资基金投资者由机构和个人组成，然后参与ppp项目公司股权。

股权融资模式对多数商业银行不适用，商业银行一般不愿直接参资入股实业项目。对涉足基金投资的商业银行来讲，参与ppp项目股权融资是一个途径。

（六）保理融资。

保理融资是指保理商买入基于贸易和服务形成的应收账款的业务，服务内容包括催收、管理、担保和融资等。ppp项目公司将其在贸易和服务中形成的应收账款出售给商业银行，由商业银行拥有债权，并负责催收，此时ppp项目公司通过保理业务融资；与此对应的是ppp项目公司的交易对手方在与ppp项目公司贸易和服务中，形成应收账款，贸易商将债券转让给银行，由银行向ppp项目公司催收账款。

近年来，保理融资的兴起，给商业银行创造新的收入机会，特别是全国性商业银行具有广泛地客户群体和市场网络，能够有效降低保理催收的风险。

（七）融资租赁。

ppp项目公司与租赁商签订合同，由后者负责采购设备，然后租给ppp项目公司，此时租赁商拥有ppp项目公司一项债权，租赁商将其转让给商业银行，由商业银行负责向ppp项目公司收取租金。

融资租赁模式需要租赁公司的中间配合，ppp项目利润率本已被政府限定，租赁公司的中介作用进一步蚕食利润空间，因此，该模式不是商业银行参与ppp融资的理想模式。

资金是ppp项目血液，商业银行可视为造血机构。商业银行通过合理把控风险，选择适合自身经营规模和经营特点的途径参与到ppp热潮中来，实现经营转向和业绩增长。在国家财政部正式公布的2014年首批30个ppp示范项目名单中中信银行成为首家为财政部ppp模式示范项目提供融资的商业银行，为贵阳市南明河综合治理项目二期提供融资。

参考文献：

[1]王守清，柯永建.特许经营项目融资（bot、pfi和ppp）[m].北京：清华大学出版社，.

[3]财政部，《政府和社会资本合作模式操作指南（试行）》，2014.12。

[5]叶晓甦，商业银行对ppp项目全寿命周期的风险识别与防范，建筑经济，.10。

项目融资方案范文

英雄联萌电竞馆项目拟以lol元素为装修风格，定位中高端，建立一个lol主题电竞馆，为消费者提供一种全新的club式的交流方式，打造一个专业舒适可供lol玩家交流游戏，交友聚会，观看比赛和亲身参与游戏竞技的玩家聚集地，吸引消费者前来消费。

英雄联萌电竞馆项目拟租用(名字)大学周边双层店面一间，总规划占地面积为o，上层o作为区，下层o作为区。

英雄联萌电竞馆项目商业模式的核心在于为消费者提供一种全新的club式的交流方式，打造一个专业舒适可供lol玩家交流游戏，交友聚会，观看比赛和亲身参与游戏竞技的玩家聚集地创业融资计划书之项目概况创业融资计划书之项目概况。其商业模式亮点体现在两个方面：

(1)能够以气氛带动消费。

英雄联萌电竞馆除提供基础的交流游戏，交友聚会，观看比赛和亲身参与游戏竞技的环境外，在有相应lol比赛的时候，将会开辟观看专区，方便消费者相互邀约一起来看比赛，营造与组团去酒吧看世界杯相类似的感觉，为消费者带来感官的多重享受。

(2)服务更加人性化。

为进一步提升顾客体验和好感度，本英雄联萌电竞馆将不断优化服务，使服务更加人性化，如有玩家来想打游戏但是人不够的时候，电竞馆可以为这部分玩家挑选有实力的玩家，帮助玩家组成队伍，最终赢得游戏。电竞馆希望通过这种服务，更人性化的满足顾客需求，达到吸引顾客消费，创收盈利的目的。

1、餐饮及游戏周边产品销售收入：英雄联萌电竞馆为玩家提供有偿餐饮服务，并销售lol周边产品，方便玩家更好的在电竞馆交流游戏，交友聚会，观看比赛和亲身参与游戏竞技。这是项目开展前期最主要的盈利来源创业融资计划书之项目概况投资创业。

2、赞助商冠名费收入：在项目积累一定人气，有固定消费群体后，项目团队将开始举办较大规模的比赛，以此吸引赞助商冠名比赛，从而获取赞助商冠名费收入。

3、门票销售收入：随着英雄联萌电竞馆的市场影响力不断增强，将举办体育场规模的大型比赛，销售门票，吸引赞助商冠名，从而获得门票销售和赞助商冠名收入。

经测算，本项目所得税后内部收益率为，远高于基准收益率10%，税后净现值为万元，表明该项目经济效益很好，税后投资回收期为年，投资回收期较短，税后投资利润率为，均能够满足投资者的要求，取得良好收益。

ppp实施方案重点难点

近来，国家推出一系列指导性文件，积极倡导和推介。

ppp基础设施建设模式，为适应这一要求，加快我区基础设施建设，有效提供公共产品。根据国家、省及发改、财政、住建等上级部门的指导精神，参照外地的成功做法，结合我区实际，制定我区ppp基础设施建设项目实施方案。

一、基础设施建设项目工程量数据采集。首先由项目。

52028.077万元，未投资215556.0894万元。

二、聘请专业的咨询公司做ppp整体方案。具体咨询服务内容包括：

3、ppp项目财务分析与评价（投资额、回收期、报酬率、项目生命周期现金流预测、净现值、敏感性分析等）。

交易架构（项目投融资结构、回报机制）、运作模式（委。

式）、补偿机制设计、融资方案、风险分担机制2、ppp操作方案编制。

（三）ppp项目法律服务。具体内容包括：1、ppp。

项目政策法规梳理与法律风险控制2、ppp项目合同体系制定（包括项目合同、股东合同、融资合同、工程承包合同、运营维护合同等）。

（四）社会资本方引入。具体内容包括：协助甲方遴。

选投资方，参与相关的会议、谈判、磋商、并发表专业建议。

我们初步选定北京中建政研信息咨询中心作为咨询公。

司合作方，该公司情况详见附件一，初定费用为45万元。

三、将项目纳入xxx市ppp项目数据库。根据相关。

要求将我区此项目报市财政部门成立的政府与社会资本合作中心纳入数据库。主要用于项目集中对外公示、宣传和社会资本招募，后续金融机构介入的基本条件，以及便于ppp管理机构对项目进行指导、监督和管理。

四、两种方式确认参与ppp项目合作社会资本方的方式。

一：

（一）向社会公布ppp项目资格预审文件。在省级以上的人民政府财政部门指定的媒体上发布公告，公告内容主要包括：项目的授权主体、项目实施机构、项目概况（项目的具体内容、总投资金额、项目运营模式）、项目对社会资本的要求（包括资格、资信及业绩证明文件、社会融资方法与能力、工程建设与运营能力、参与ppp项目的业绩与经验）、拟确定参与竞争的社会资本的数量和确定方法、项目公司组建方式、合作方式、经营期限、项目融资、政府授权、购买服务或付费方式、绩效考核标准及奖惩机制、付费调价机制、运营维护、社会资本方终止与退出机制、社会资本方评价办法等。

（二）、采用竞争性磋商或单一来源采购的方式遴选。

资本方。向已经通过资格预审的社会资本企业发布进行竞争性磋商的通知，如取得资格预审的社会资本方有2家及以上则采用竞争性谈判等形式，如只有1家则采用单一来源采购形式遴选社会资本方。此种方式的优点是规范，缺点是增加项目的程序和操作的复杂性，延长实施时间，降低效率。

二：

直接邀请符合项目要求的社会资本企业。直接向符合。

平）、ppp项目合作初步协议和操作方案、社会资本方应提供的项目报告书的要求。此种方式的优点是操作简单，易于实施，提高效率，但程序稍显简单。

五、确定合作的社会资本方。由高新区管委会组织由。

发改、财政、市政建设等相关部门及融资、建设、市政管理等方面的专家组成评审小组同社会资本企业就ppp项目合作协议中的可磋商条款进行磋商，采取好中选优最终确定ppp合作协议和社会资本方。

六、政府审批通过ppp项目操作方案或合作协议。由xxx高新区管委会研究决定通过ppp项目操作方案和合作协议（如有涉及财政补贴支出和土地增值收入部分需经同级人大批准列支，纳入财政预算管理）。

七、成立ppp项目运作公司。由社会资本方和高新区授权的建一司参股成立项目公司，该公司与高新区管委会签订ppp项目合作协议，项目公司进入整个项目的建设、运营、维护及到期移交等后期工作。

商业银行参与PPP项目融资的风险分析及其路径选择研究论文

项目融资风险是指在项目融资过程中出现的不确定性因素，以及这些不确定性因素对项目贷款质量产生的影响及损失发生的可能性。根据项目实施的进程，可把项目融资风险分为项目建设期风险和经营期风险两大类风险。根据风险可控与否，项目融资风险又可分为系统风险和非系统风险两大类。其中，系统风险是指由于遭致超出项目公司和政府控制范围的外部环境的不利影响而导致项目在生产运营期间损失的风险，这种风险通常无法提前精准预测，它往往是一些突发事件引起的，是不可控制的，它只能采取某些预控措施、手段来降低或转移，包括法律、政治、金融、战争等风险。非系统风险是指除系统风险以外的、与项目的建设和运营管理直接相关的一组风险，这类风险是项目公司自身通过一定的管理方法和手段可控制的风险，项目公司能提前和安排如何去管理、控制的风险，它主要包括项目的完工风险、生产风险、环保风险等。

根据国家银监会《项目融资业务指引》对项目融资业务及特殊风险作了明确的定义，将其分为建设期风险和经营期风险，并进一步细化为政策风险、筹资风险、完工风险、产品市场风险、超支风险、原材料风险、营运风险、汇率风险、环保风险和其他相关风险。

二、项目融资贷款风险管理原理及方法。

（一）政策风险及管理。

项目融资的政策风险指项目所在国家或地区在劳资关系、税收制度、产业规划、关税程度等与项目有关的敏感性问题上的政策是否明确清晰、项目所在的立法是否完善、当地政府是否鼓励支持等不确定因素带来的风险。项目可能会受到各项政治、经济政策的影响。因此，在投资以前仔细研究项目所在地的政策条件和政策意图，以及它们的变动趋势，是一项不可或缺的重要工作。这些政策具体包括当地政策、税收政策、关税政策、价格政策和汇兑政策等。

某一项目能否建设、运营成功，如果在较大程度上取决于政府的特许权和税收减免政策时，则控制政策风险就不可忽视，应当将控制或化解政策风险工作放在相当重要的位置，给予足够重视。控制政策风险要求项目投资者广泛收集和分析影响宏观经济的政治、金融、税收方面的政策，对未来进行合理预测。具体方法可以通过保险转移风险，即贷款银行要求项目投资者或项目公司向保险公司就政策风险事项投保，以支付一定有限的保险费用为成本，转移不可预见的政策风险。此外，项目公司还可以与当地政府加强沟通磋商，争取得到政府书面承诺，规避某些政策变动方面的风险，以降低风险，例如，向当地政府争取获得某一项目独家经营权利或许可证、较长时间的特许经营权等承诺。若为境外项目，还可以与世界银行、当地有影响力的商业银行一同安排平等贷款，通过这种业务合作、利益共享的方式，形成有效的协调机制，能较为有效地减少所在国政府干中途涉贷款利益人的风险。

（二）筹资风险及管理。

项目融资的筹资风险是指融资方案在实施过程中，可能出现资金不落实，导致建立工期拖长，成本增加，原定投资效益目标难以实现的风险。比如，已承诺出资的投资者中途发生变故，不能兑现承诺；原定发行股票、债券的计划不能落实；公司由于经营状况恶化，无力按原来计划出资；资金不能按建设进度足额、及时到位等。

导致筹资风险的一个重要因素是预定的投资者或贷款人没有实现预定计划或承诺而使融资计划失败，即项目股本投资者及贷款人的出资能力问题。因此，在选择项目的股本投资者及贷款人时，应选择资金实力强、既往信用好、风险承受能力大的出资人；同时，在设计融资方案时应考虑备用融资方案及项目实施过程中开拓新的融资渠道和融资方式；另外，要加强项目前期的分析认证及科学合理的规划，加强项目实施过程的管理和监控，促使项目的融资计划及投资计划大体平衡。

（三）完工风险及管理。

完工风险是指因拟建项目因故不能按期完成建设、不能如期运营、不能达到设计的技术经济指标（包括产量指标、质量指标、原材料指标、能耗指标等）而形成的风险。完工风险是项目融资的'主要风险和典型风险之一，完工风险一旦发生，项目在约定的时间内就无法达到产量、质量、成本、最低储量等技术完工标准，更不能在约定时间内达到现金流量完工标准等等。如果拟建项目不能按约及时完工或者不能按商业完工标准投入正式运营，则预测的现金流量仍不能取得和用于偿债，造成银行贷款逾期、贷款利息增加，最终导致项目成本增加。

完工风险是各类项目融资的主要风险之一。就项目公司而言，它可以通过积极主动的各种管理措施来进行减小或消除，如通过事前合同协议的方式，将部分完工风险转移给项目承包公司。项目公司和项目承包公司会在合同中明确约定工程进度、完工时间、工程质量等内容，如果延误交工和质量不符合标准的各种赔偿条件、赔偿金额、赔偿方式等。通常，对于贷款银行一般采用“商业完工“的概念，它的标准是专家按照贯例做法确定的一系列指标和标准，这些指标和标准能确保建成后的项目具备足够的条件来实现现金流。除此之外，为进一步增强限制、转移项目的完工风险的安全性，达到缩减或彻底消除完工风险，贷款银行通常也要求项目投资者、或项目承包公司、或项目实际控制人等项目参与方提供相应的“完工担保”，借助他们的经济实力和技术实力为如期完工提供外部支援，以降低完工风险。

（四）产品市场风险及管理。

产品市场风险是指在一定的成本水平下能否按计划维持产品质量与产量，以及产品市场需求量与市场价格波动带来的风险。市场风险主要有价格风险、竞争风险和需求风险。这三种风险相互联系，相互影响。项目公司在计划投资项目时必须考虑以下几种因素：是否存在该项目产品的国内和国外市场；可能的竞争激烈程度；是否有相似项目竣工；预计产品的市场价格；市场准入门槛；当项目进入运营阶段时，项目生产的产品或提供的服务是否仍然有市场；项目所用的技术是否可能被超越。

产品市场风险管理的关键是预防。在项目初期做好充分的市场调查，可以大大减少项目开工的盲目性。而在项目的建设和经营过程中，签订建立在固定价格基础上长期的原材料及燃料供应协议和产品出售协议，也可以在很大程度上减少市场的不确定性因素对项目收入的影响。

（五）超支风险及管理。

超支风险是指项目在建设期间的总体费用（包括工程建设、设备购置、安装、调试、升级等费用）超过了原定计划预计的总体费用概算。造成此风险的因素较为复杂，如物价上涨、利率上升、汇率变动、用工成本上涨、环境治理、迟延完工以及工艺技术方面产生的问题都是造成此超支风险。然而，建设项目运营管理费用和还贷资金都来源于预期的项目收益，项目超支风险可能会导致项目延期交工、银行贷款不能按期归还、甚至因资金不足而被迫停建，若项目公司在能重新找到新的补充资金来源，原项目可能会中途而止，从而造成前期投资颗粒无收，银行贷款也形成不良资产，牵涉众多利益关联方受损。反过来，银行为了盘活不良贷款，可能又会面临被迫再向项目投入新的贷款的恶性循环。

超支风险是影响我国项目竣工的主要风险因素，控制方法通常是由项目公司利用固定价格固定工期的“交钥匙”合同和贷款银行利用“完工担保”或“商业完工”进行，并通过工程建设合同将部分风险转移给工程承包公司。例如，强化项目发起人支持，将成本超支后弥补资金缺口的责任分摊给以发起人为主的各方是化解超支风险的有效手段。项目建设阶段，贷款人一般会按工程进度付款，但是为了控制风险，对每笔贷款的支付都要有一些先决条件，而项目公司也可以以此为依据将工程的阶段要求和奖罚体现在承建合同中，或者每月按一定比例留存支付承包商的资金。最终项目完工时，如果发生意外，承包商将只能得到减去赔偿金后的部分留存资金。

（六）原材料风险、营运风险及管理。

原材料风险是指上游供应商不能按时交付符合规格的原材料风险。供应商越少，需求量越高，个别材料代替现有材料越困难，项目就越容易产生瓶颈，上游风险就越高。因此，确保充足的原材料供应对项目来说至关重要，它是保证项目如期进行的关键因素之一。

项目的营运风险是指项目建成后，在试生产和生产经营阶段由于工艺技术、机器设备、原材料供应、电力供应、人力资源、管理水平和劳动力状况等风险因素影响，不能达到预期效果，未能实现预期经营成果的风险。如生产条件风险、生产技术风险、经营管理风险等。

显然，原材料风险和营运风险直接影响到项目的正常运转，危及项目公司正常经营，这类风险发生后，将直接影响到项目公司实现现金流，难以产生足够的现金流用以支付公司的生产运营费用，更不能按期偿还银行到期债务，这两类风险可能使得项目公司功亏一篑。针对这两类风险，贷款银行应督促项目公司尽可能通过一系列信用担保合同和协议文件，将其风险控制在最低水平。比如，项目公司应尽可能与信赖可靠的伙伴就能源与原材料供应、材料质量规格、产品销售、运输问题等签订战略协议，形成有长期的、稳定的、可靠的价格合同，签定具有法律约束效力的法律文书，使项目公司在原材料供应方面有自己安全可靠的供给来源。当然，在签订项目文件时，应订立明确严格的条款，包括与涉及承包商和供应商的延期惩罚、质量保证、固定价格或价格波动区间等。另一方面，项目公司应加强生产技术的培训提高，强化项目管理水平，努力提高项目经营者的管理水平和市场应变能力。

（七）汇率风险及管理。

汇率风险在国际金融市场上已经成为常态。在境外项目融资业务中，汇率的上下波动会直接影响到项目建设和经营成本的高低。倘若东道国货币疲软贬值，进口原材料、机器设备、生产技术等的价格就会上升，进而推高整个项目的建设和营运成本。另外值得一提的是，汇率的波动变化对项目公司的债务结构和偿债压力也将产生不同程度的影响。此外，项目设计规划时，其内部收益率、投资回收期、股本回报率、税后净现值等的分析均基于初期设定的汇率与贴现率，如果汇率较原设定水平发生较大变化，将间接影响到这些经济指标，从而出现较大的数据出入，进而对项目的财务指标产生较大的不利影响。

众所周知，汇率风险的控制相对复杂，对风险防控的技术要求也很高，需要专业的人员来分析国际金融走势和本国货币汇率的变动趋势，并从专业的角度，制定汇率风险防控方案，通常，项目公司可采用一些金融衍生产品的金融工具，如汇率期权、货币掉期等工具来对冲风险，烫平汇率巨幅变动给项目公司带来的成本波动。需要注意的是，在东道国金融市场不发达的情况下，金融衍生工具并不多，但可以通过提前预测汇率变动趋势来调整项目公司资产与负债的货币结构。

（八）环保风险及管理。

项目环保风险是指项目公司为满足环保法规的硬性要求而增加新的资产投入或项目被迫停产的风险。近年来，低碳环保、可持续发展已经成为全球经济发展战略中的一个重要问题，国际社会有关环境保护的立法变得日益严格。这意味着项目建设因满足环保要求而成本上升，甚至因无法满足环保要求而被迫停建、停产，因此，银行在考察项目融资贷款项目时，必须对环保风险予以足够重视。

资源项目融资方案范文

第一条为进一步完善政府投资项目融资体系、拓宽融资渠道、规范融资方式、加强融资资金管理,根据国家有关法律、法规。

第二条本办法主要规范市级融资平台和建设主体进行的政府投资项目融资及相关行为。

第三条本办法所指的融资，指在规范融资方式、防范财政风险的基础上，对政府投资项目实施的融资行为。融资主要包括：固定资产贷款、流动资金贷款和通过资本市场融资形式，贷款担保可采用信用、不动产抵押和保证担保方式。

第四条本办法所指的融资平台，主要是指市政府国资办监管的国有企业（含下属企业）市路桥建设（集团）公司、市土地储备中心以及市政府根据需要确定的其他单位。经济技术开发区资产经营有限公司和花桥国际商务城资产经营有限公司的政府投资项目融资管理由所在地财政部门按照本办法执行。

第五条市级政府投资项目融资实行“计划管理、财政监管、平台运作、主体实施”管理体制。

第六条市政府融资管理领导小组（以下简称领导小组）政府投资项目融资管理的领导机构，由市长担任组长，分管副市长担任副组长，成员由市金融办、重点办、发改委、财政局、国资办、住建局、国土局、交通局、规划局、监察局、人民银行、银监办等部门以及政府融资平台主要负责人组成。其主要职责是审定政府融资计划、审定下达各融资平台的年度融资任务和政府信用贷款年度偿债方案，平衡年度建设资金，定期研究协调解决融资工作中的相关问题。

第七条领导小组下设办公室，办公室设在市财政局，由市财政局局长兼任主任。其主要职责是具体负责政府投资项目融资日常管理；拟定政府融资计划；监管融入资金的使用；监督指导融资平台和政府建设主体的财务管理；负责编制年度偿债计划；落实领导小组的决策及交办事宜。

第八条市发改委、重点办根据市中长期发展规划，建立市级政府投资项目的项目库，每年根据市委、市政府确定的建设重点，提出项目及其总投资概算、开工时间、建设周期。

第九条融资平台和相关建设单位要加强配合，做好项目的可行性研究、规划许可、环境评估、土地审批等工作。市发改委、环保局、国土局、规划局等部门应及时做好相关服务工作。

第十条领导小组办公室根据“总量控制、计划管理、政府下达、财政统筹”原则，科学测算年度市级政府投资项目的融资规模，制定融资计划，报领导小组审核确定后，下达给融资平台。融资平台根据下达的融资任务，按照单位管理、专项用途、审批使用、限额提贷”管理要求，制订具体融资方案，报领导小组办公室审批。因项目投资计划调整等因素需变更融资计划的按照上述规定报批。融资平台未经审批的贷款，财政部门不承担还本付息的责任。

第十一条融资平台是管理融资资金的责任单位，应对政府投资项目和其他项目进行分类管理，分别核算，并接受领导小组办公室监督。未经领导小组批准，融资平台不得对其他单位提供任何形式的债务担保。

第十二条市财政局负责偿债资金的筹集偿债资金主要来源为：土地收益、项目投资收益、国有资产收益、经营城市资源的各项收益及对建设项目的财政专项拨款等。

第十三条市财政局应对政府融资投资建设的重大项目提前介入、跟踪评审。市监察局应对政府投资项目融资实施全过程监督。市人民银行、银监办、金融办应加强管理，规范金融机构在政府投资项目融资过程中的行为。

第十四条开发区、花桥经济开发区、高新区管委会，各镇人民政府的政府投资项目融资管理参照本办法执行。

第十五条本办法自公布之日起实施，由市财政局负责解释。

ppp实施方案重点难点

识别阶段是ppp项目的一个起始阶段，这一阶段更多的是“判断”，判断一个项目是否适合采用ppp的模式。

这种判断从计划到论证，从财政部门、行业主管到社会资本都需要判断项目本身与ppp模式的契合度。

如果契合度比较低，那么就不用再花太多的精力硬套ppp的模式，转向其他模式可能是一个更有利也更经济的选择。

对项目自身的判断，源自于对这个行业有一定的认知。

首先我们通过总结近期的ppp项目实施情况，判断行业发展的趋势;其次我们需要对识别阶段的一些定义、概念易于产生分歧之处进行解惑，避免错误的理解和使用ppp模式;最后落实到执行层面，当一个项目经过初步判断具有使用ppp模式的条件和基础，应当由谁来推动相关的工作，使项目顺利进入准备阶段，可能是本阶段最为重要的现实问题。

(一)趋势判断。

1、ppp项目目前的推进情况总结。

当下的ppp主要处于探索阶段，在推进过程中呈现出以下五个方面的特征：

(1)从央地层面，中央层面高度重视，地方层面存在运动化、形式化倾向。

中央层面，财政部、发改委、住建部陆续发布了一系列ppp相关的政策法规及指导意见，宏观上为ppp的顺利实施奠定了政策基础;在地方层面各级政府(或成立ppp中心)与相关部委对接，但需要关注的是，在微观层面的对接过程中很多项目没有经过严谨科学地论证，人为忽视了识别阶段的重要意义，采取跳过的方式匆忙上马，更有部分在建项目从原先的bt改头换面为ppp，这既是明显不符合政策要求的，也反映出了非理性一阵风式的运动化与形式化倾向。

(2)从行业领域看，ppp项目主要落地于五大领域。

在具体实施上，目前的ppp主要集中在环境治理、区域开发、轨道交通、市政工程、医疗养老这五大领域，其中环境领域由于前期的项目积累多，自身盈利能力强，ppp项目进展较快;而基于中国的城市化发展对轨道交通的巨大需求，轨道交通领域也成为了本轮ppp发展的一个重点。

(3)从项目属性看，经营性项目受热捧。

在项目属性方面，ppp项目主要分为经营性项目、准经营性项目和非经营性项目三类，目前在实践中采用ppp模式的项目主要集中在具有稳定现金流、盈利性较强、收益能完全覆盖成本的经营性项目，而准经营性项目和非经营性项目由于原有付费机制及管理制度的局限性，盈利性不强，缺乏使用者付费的基础，如果没有创新的模式支撑，必将给地方财政带来较大的压力，导致很多地方在统筹考虑之下不得不“忍痛割爱”选择放弃。

(4)从所有制结构来看，公有制主体参与为主。

在所有制方面，目前ppp在实践层面主要为地方政府平台、央企、国企等公有制主体间的合作，私营企业参与较少，这一方面因为前期项目合作主要以国企为主，项目参与主体存在承继性;同时也因为私营企业前期遇到的玻璃门和弹簧门对本轮公私合营存在一定顾虑。

当然环境治理领域是比较特殊的，其本身高度的市场化，上市公司、民营企业在行业中占据了较大的份额，因此这一领域的公有制并不占主导地位。

我们在全国各地接触并辅助实施了大量ppp项目，对部分地区有着深入的了解。

近期受河南省财政厅ppp中心邀请，参加了河南省第一批29个ppp项目的督导推进、第二批ppp项目的初步审查以及协助完善方案上报的工作。

结合其他区域的现状和实际工作，我们所了解的ppp项目的签约率并没有市场传闻的那么低。

以省级推介的项目为例，约1/3的项目基本落地签约，1/3的项目年内有望签约，剩下的1/3的项目签约的可能性比较小;如果是市级层面推介的项目，签约率可能要略低于省级。

2、在中国的城镇化建设道路上，如何理解中国在现阶段大规模推动ppp。

统计局发布的数据显示，中国的城镇化率为54.77%。

从城镇化(或者说城市化)的一般发展规律来看，我国已经步入了中期发展阶段，城镇化的“速度”和“质量”成为了当前阶段的主要矛盾，传统的“政府单一拉动”不再适应社会经济发展的要求，“多方协同参与”已成为必然趋势。

尤其是当城镇化率超过50%时，应通过结构的调整，转变发展方式，从粗放式的发展向集约型发展转变，这一点也是《国家新型城镇化规划》重点提及的。

因此，在这背景下大规模推动ppp主要基于以下动因：

(1)发挥政府的社会动员力量，动员全社会资源与力量投入城镇化的后半场，同时也充分体现社会各方在新型城镇化中的利益与诉求，避免资源错配。

(2)在城镇化上半场，由于政府的单一及超前投入过多，使政府面临着存量债务过大(更多的体现为隐性债务)和债务结构不合理等问题，带来了巨大的财政压力与债务风险。

社会资本的介入可减少政府在下阶段城镇化中资金投入的绝对量，并通过ppp机制调整债务结构。

(3)现阶段，政府职能转变和国企改革有目标无路径，ppp的推进推动了政府职能的转变、政府治理结构调整与国企改革。

其中财税体制改革既为ppp提供了政府支付基础，同时也将在ppp演进中更趋合理。

(4)中国当下的社会资本是有一定能力参与到城镇化的建设中来，但缺乏直接的投资渠道与投资机会，以往的社会资本只能通过间接的渠道(如证券市场)或bt、bot等形式参与一些经营性、明确约定收益或承诺回购的项目。

而ppp中使用者付费与政府财政补贴机制的完善与推广，赋予了社会资本更多的参与空间和投资机会。

同时，城镇化推进将产生更多产业与投资机会，配合证券市场的改革，必将为社会资本的发展配上产业与金融的双翼。

3、在中国的现行政府构架中，由哪个部门主导ppp。

财税体制改革，作为本轮国家治理体系的一个重要组成部分，是在全面深化改革的棋局上谋划的。

《预算法》的修订作为重要标志，明确了现代财税制度的改革方向，如：实行全口径预算管理、国务院财政部门具体负责对中央政府债务的统一管理、允许发行地方政府债券、将地方政府债务纳入预算管理、各级政府建立跨年度预算平衡机制等。

以往地方政府债务多以“城投债”的形式表现，“城投债”是由发改委审核，并未纳入预算管理;未来无论是政府发行债券，还是ppp项目所涉及到的政府补贴，都要纳入预算管理，那么由财政部主导ppp项目顺理成章。

对于地方政府，ppp模式的核心是应当改善债务结构、化解债务风险，这里的债务结构很重要的一点就是将短期负债转向长期负债，并且从较长的周期化解分摊风险，而非简单的推迟风险。

从财政部发布的《指南》中也能够看出，ppp模式以财政投资预算跨年度试算平衡为基础，财政资金从“补建设”转向“补运营”，更加重视项目全生命周期的动态管理。

当然在现阶段，几乎所有的ppp项目都处于识别和准备的过程，也就是处于ppp项目的“立项”环节。

在经济“新常态”的转型过程中，发改委需要统筹的是经济与社会的转型发展。

ppp不仅仅是一种投融资模式，更多的是政府与社会资本的“联姻”，共同携手致富的过程。

这个度需要准确衡量，条件过于苛刻不利于转型的成功，过于宽松又会导致非系统性风险大幅攀升。

因此在这一环节，发改委仍然需要对整体进行统筹安排，也就出现了发改委在其门户网站开辟ppp项目库专栏，公开发布ppp推介项目的情况。

(二)概念解惑。

4、什么样的项目适合以ppp的模式操作。

按照财金76号文中的说明：价格调整机制相对灵活，市场化程度较高，投资规模相对较大，需求长期稳定，这些项目在现阶段更加适合ppp。

例如城市供水，污水处理，轨道交通(地铁，有轨电车)，养老医疗等项目。

在实践中，这四个方面的要求都是相对的，并没有一个严格的标准或门槛。

在识别阶段只能基础的判断出具有灵活的调价机制、市场化程度较高的这类项目采取ppp的`难度会比较低;而纯公益性、缺乏市场竞争的项目，则需要各方主体审慎对待，不可用其他类型的项目经验直接套用，而是需要思考如何通过创新，使自身满足或具备这样优秀的条件。

5、存量项目是否能采取ppp模式运作。

存量项目是可以采取ppp的方式运作的，目前实施ppp的很多项目都是存量项目。

以河南省为例，6月河南省发布了《河南省ppp开发性基金设立方案》，明确对运用ppp模式改造的存量项目和新增项目给予支持。

基金主要提供两方面的支持，资本支持和技术支持。

对于新增项目，基金按照项目公司中政府出资部分的30%给予资本金支持，总投资在10亿元以下(含10亿元)的单个项目最高支持万元，总投资超过10亿元的项目最高支持5000万元;对于存量项目采用ppp模式改造的，基金按不超过项目总投资的5%~10%给予支持，最高不超过5000万元。

基金采用股权为主方式投入ppp项目。

技术援助分两种形式。

一是前期费用补贴。

二是项目奖励。

列入财政部全国示范的项目，每个项目奖励500万元。

(三)操作指引。

6、谁能发起ppp项目，应当向谁提出。

按照指南的要求，政府方和社会资本都可以发起项目。

政府发起是由财政部门(政府和社会资本合作中心)负责向行业主管部门征集潜在政府和社会资本合作项目。

行业主管部门可从新建、改建项目或存量公共资产中遴选潜在项目，向财政部门申报。

社会资本应以项目建议书的方式向财政部门(政府和社会资本合作中心)推荐潜在政府和社会资本合作项目。

在实践中，我们深入参与了某省的ppp项目识别阶段的各项工作。

通常ppp项目是由行业主管部门、下属的平台公司或社会资本发起，向当地的财政部门申报。

如果是省一级向下主导ppp项目的地区，是由市/县级的地方政府，委托当地的财政部门，向省ppp中心申报，省ppp中心会通过筛选和分类，建立三个“库”：示范库、推介库和备选库，重点支持示范库和推介库的项目，例如给予省级的财政补贴等。

7、哪些主体可以作为实施机构。

发改委2724号文对实施机构进行了描述：实施机构是由政府确定，作为ppp项目的实施主体，在授权范围内负责ppp项目的前期评估论证、实施方案编制、合作伙伴选择、项目合同签订、项目组织实施以及合作期满移交等工作。

其中实施机构在选择合作伙伴时即作为采购人，通过政府采购的流程选择合作伙伴，同时负责资格预审、谈判、最终确认等工作(可以委托采购代理机构办理相关事宜)。

关于哪些主体能够成为实施机构，在财政部76号文中，“政府或其指定的有关职能部门或事业单位可作为项目实施机构，负责项目准备、采购、监管和移交等工作”。

发改委2724号文也提出“按照地方政府的相关要求，明确相应的行业管理部门、事业单位、行业运营公司或其他相关机构，作为政府授权的项目实施机构”。

综上，只要是政府授权的，职能部门、事业单位、行业管理部门、行业运营公司、其他相关机构(平台，地方国企)均可作为实施机构。

但是我们在实施的过程中发现，部分职能部门、事业单位、行业管理部门若作为实施机构，可能直接参与到项目的经营中，同时又承担了项目的监管、考核等职责，存在“既做运动员，又做裁判员”的风险。

因此建议将实施运营和监管考核分开，由两个主体分别承担各自职责范围内的工作，以确保政府简政放权，不过度干预市场。

8、立项阶段《可研》的必要性，没有可研是否会影响下面工作的推进。

这里的《可研》全称是《工程项目可行性研究报告》，是报发改委立项审批中重要的支撑性报告。

在财政部发的《政府和社会资本合作模式操作指南(试行)》中提到了，在项目发起阶段，“新建、改建项目应提交可行性研究报告、项目产出说明和初步实施方案;存量项目应提交存量公共资产的历史资料、项目产出说明和初步实施方案”，可以看出新建项目是必须要提交可研的，而存量项目因为已经立项，实际上也是提交过可研的。

在《合同指南》中也提到了“如包含工程建设的合作项目，应明确可行性研究、勘察设计等前期工作要求”。

因此，从理论上来说，可研是项目立项的依据，如果没有可研，项目不能通过立项，是否采取ppp都不可能实施。

现实情况是，各地都在紧锣密鼓的推动ppp项目，如果严格按照程序一步一步的实施，那么很可能错过一段时间的政策支持。

以我们在某省操作的大量案例来看，通常是《项目建议书》报发改委审批确定立项之后，可以先提交ppp的初步实施方案，与可研同步推进，最终仍然需要可研来确定项目的边界条件、准确参数，作为调整实施方案的重要依据。

缺少可研会导致项目流程不完备，实施方案(或初步实施方案)依据不充分不准确，无论是业主方、社会资本，还是咨询机构都应当清楚其中存在的风险。

如果按照非常规的流程推进项目，在具体操作实施中，需要向省级的相关部门了解清楚各项工作的要求，确保进一步降低风险。

9、《初步实施方案》应当包含哪些方面的内容，哪些部分是重点。

在《财政部关于进一步做好政府和社会资本合作项目示范工作的通知》(财金〔〕57号)的附件部分，给出了《初步实施方案》的模板，重点包含了四个部分的内容：项目基本情况、可行性分析、初步实施安排、财务测算。

其中核心和重点问题在于，拟采用的运作方式以及收益分析。

其中运作方式不仅包含了ppp的投融资方式，还包含了项目公司的股权结构，即我们所说的交易结构。

虽然在初步实施方案中并不会写的非常深入，但要求表述的比较清晰和全面。

因为只有运作方式确定了，后续的收益分析才能有所依据。

收益分析则关系到项目后续的付费方式，以及是否具备对社会资本的吸引力。

通常ppp项目需要灵活的收费机制，既能保证项目具备一定的收益性，又不能导致项目收益过高。

在此阶段，各项条件尚未成熟，建议在收费机制上多留一些空间。

有些地方在设计项目收费机制上简单粗暴：“完全使用者付费，政府不支付任何”，这会对项目产生极大的制约，很可能导致最终吸引不到社会资本，完全无法实施。

10、项目的合作期限如何确定。

项目的合作期限应从三个角度考虑：上限、下限以及取值。

上限——在特许经营管理办法中，明确规定了，涉及特许经营的项目，经营周期不超过30年。

因此ppp的项目若涉及特许经营部分，原则上不应该超过30年。

但如果采用boo的模式，则理论上不用考虑合作年限，因为无需移交。

下限——财金[2015]57号文中规定，政府和社会资本合作期限原则上不低于。

因此合作的最低年限应控制在10年以上，以符合ppp项目“补建设”向“补运营”的核心要求，同时避免项目被认定为“采取变相的bt方式”。

取值——在10-30年之间，应当通过行业一般标准、参考其他类似项目、分析本项目的投资收益情况、财政承受能力和意愿、与投资人具体的谈判等，确定具体的合作期限。

对于一般的项目，长期合作与短期合作的区别在于：长期合作可以显著的降低每一年的财政压力，但是因为年限拉长，财政总体支出的金额可能会有所增加，周期拉长带来的风险和不可控性也会增加;短期正好相反。

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ppp实施方案交易结构